Международные финансы являются составной частью международных экономических отношений, в разрезе тех из них, которые связаны с международным движением финансовых активов. Специфика международных финансов как экономических отношений заключается в их относительной обособленности от отношений развития производства и движения капитала. Происходит ответвление части средств в национальной валюте на внутреннем рынке других государств и международных хозяйственных рынках. Эти средства теряют взаимосвязь с национальной экономикой и подчиняются правилам международных финансов.

Международные финансы являются исторической категорией, которая постоянно развивается. Они начали формироваться еще в период, когда складывались первые признаки международных товарообменных отношений; возникали обязательства уплатить дань и начала применяться уплата контрибуций, репараций, разнообразных даров и тому подобное; начала развиваться торговля между купцами не только в пределах определенных государств, но и с другими государствами; развивались монетная, міняльна и вексельная дела; стали предоставляться первые денежные займы (появление банковского капитала).

На современном этапе международные финансы приобрели форму достаточно сложной системы международных потоков денежных средств и связанных с ними отношений. Основными факторами становления и развития международных финансов является возникновение мировых рынков, особенно товарных, международное разделение труда, интернационализация и глобализация экономических связей, усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.

Объективной предпосылкой существования международных финансов являются закономерности международного кругооборота капитала, на одном полюсе которого возникают временно свободные средства, на втором - постоянно появляется спрос на них.

Международные финансовые отношения являются достаточно сложной и разветвленной системой движения валютно-финансовых потоков, которые можно сгруппировать по следующим направлениям:

Взаимоотношения между субъектами хозяйствования разных государств;

Взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других государств;

Взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;

Взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования с международными финансовыми институтами.

В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов - государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные субъекты - международные организации и международные финансовые институты. Финансы международных организаций, финансы международных финансовых институтов и международный финансовый рынок являются составными международных финансов.

Объектом международных финансов являются потоки денежных средств и капитала и связанные с ними финансовые отношения на мировом рынке.

Субъектами международных финансов являются физические и юридические лица, правительства, международные организации и финансовые институты, а также банки и другие кредитно-финансовые учреждения - посредники на международном финансовом рынке. Субъекты международных финансов из позиций конкретного государства делятся на резидентов и неризедентів.

Итак, международные финансы - это совокупность международных финансовых отношений между юридическими и физическими лицами, государствами и международными организациями и финансовыми институтами, возникающие в сфере обмена и распределения по поводу создания и использования на мировом и региональном уровнях централизованных денежных фондов.

Сущность международных финансов как экономической категории раскрывается в их функциях. Именно в функциях международных финансов отражается основное их назначение - эффективно обслуживать межгосударственном движении товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами международного рынка, а также вовремя подавать сигналы о состоянии мировой финансовой конъюнктуры.

Международным финансам присущи следующие основные функции:

1. Распределительная, сущность которой заключается в том, что через механизм международных финансов осуществляются денежный распределение и перераспределение финансовых ресурсов и капитала между различными субъектами международных экономических отношений. При этом перераспределение мирового продукта в системе международных финансов определяется как объективными закономерностями (капитал ориентируется на высокую норму доходности, низкий уровень рисковости финансовых трансакций, действие закона пропорционального развития), так и политикой (интересами) субъектов международных отношений.

В процессе международных финансовых операций в одних субъектов возникает потребность в дополнительных средствах, а в других - накапливаются временно свободные средства. Источники финансовых ресурсов сосредоточены в странах-донорах, к которым относятся экономически развитые государства. Именно в них аккумулируется наибольший объем финансовых ресурсов мира, им принадлежат самые значительные размеры квот в фондах международных организаций, предназначенные для оказания финансовой помощи. Также наибольшая доля мировых золотовалютных резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира. Поэтому указанные субъекты международных отношений постоянно ищут выгодные сферы вложения сбережений и стараются максимально диверсифицировать их. В то же время развивающиеся страны постоянно испытывают острую нехватку долгосрочных инвестиций. Итак, благодаря распределительной функции (распределения и перераспределения мирового продукта) удовлетворяются в определенной степени объективные потребности и экономические интересы как развитых, так и развивающихся.

2. Контрольная , которая заключается в отражении международными финансами мирового общественного продукта в денежной, т. е. в зіставлюваній, форме. Это дает возможность осуществлять учет и анализ движения мирового продукта в денежной форме в любое время и на любом этапе его распределения и перераспределения. Полученная в ходе такого анализа информация является основой для принятия дальнейших решений относительно международных финансов, разработки текущей и стратегической международной финансовой политики.

в Последнее время все большее значение в государствах мира приобретает политика в сфере международных финансов, в основе которой лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями. Международная финансовая политика связана с международным разделением труда, формированием и погашением государственного внешнего долга, с участием государства в деятельности международных организаций и финансовых институтов.

Международная финансовая политика - это совокупность мероприятий и рекомендаций государства в области международных финансов. Главная задача международной финансовой политики заключается в обеспечении надлежащими финансовыми ресурсами реализации той или иной межгосударственной программы экономического и социального развития. Юридически эта политика регламентируется нормами и принципами международного финансового права.

Международная финансовая политика является составной экономической политики. При этом они должны согласовываться и дополнять друг друга. Так, эффективная международная финансовая политика государства способствует общему развитию ее национальной экономики, и наоборот, просчеты в международных финансах приводят к замедлению развития национальной экономики.

К факторам эффективной международной финансовой политики относятся: действенный механизм ее разработки, принятия и выполнения; соответствующий профессиональный уровень лиц, принимающих решения по международным финансам и воплощают их в жизнь; устойчивый и благоприятный характер международных экономических отношений; стабильный и прогнозируемый состояние национальной финансово-экономической политики.

Формами реализации международной финансовой политики является планирование, заключение международных договоров, издание нормативных актов, оперативное руководство и контроль со стороны компетентных государственных органов. В периоды обострения кризисных явлений наблюдается усиление государственного регулирования в сфере международных финансов.

Международную финансовую политику в зависимости от характера мер и рекомендаций, а также их последствий подразделяются на:

1) долгосрочное, , которая предусматривает структурные изменения международного финансового механизма. Это прежде всего касается изменений в системе международных расчетов, значении золота в международных отношениях; наборе резервных (рыночных) валют, в режиме валютных паритетов и курсов, международных расчетных и платежных средствах, задачах международных и финансовых организаций, методах выравнивания платежных балансов и тому подобное.

2) текущей , которая заключается в ежедневном оперативном регулировании конъюнктуры валютных рынков и рынков капитала, налогов и кредитов, международной инвестиционной деятельности и др. Такое регулирование проводится для поддержания равновесия платежного баланса и обеспечения стабильного функционирования национальной, мировой и региональных валютных систем. Основными элементами текущей международной финансовой политики является валютная, кредитная и налоговая политика.

Международные финансы

В современных условиях мировое сообщество из совокупности в различной степени взаимосвязанных национальных экономик постепенно трансформируется в единую целостную экономическую систему, в которой экономические отношения переходят на более высокий уровень, и не могут быть урегулированы в границах отдельного государства, а требуют согласованной координации международных финансовых организаций.

Международные экономические отношения распространяются на национально-государственные производственные процессы, интегрированные в мировую экономику, и финансовая система каждого государства вследствие интернациональности экономики является составным элементом мировой финансовой системы.

Финансовая глобализация появилась как следствие и составная часть экономической интеграции, интенсивно развивавшейся в течение второй половины XX столетия.

Многие элементы финансовой глобализации возникли как результат развития финансовой сферы: рост денежных капиталов, международных потоков товаров, услуг, кредитов и их перемещений между странами, появление новых финансовых инструментов, образование коллективных валют и др.

Процессы глобализации сопровождаются расширением валютно-финансовых отношений, и быстрым ростом операций на мировых финансовых рынках.

Совершенствование существующих финансовых механизмов обеспечивающих интеграционные экономические процессы, способствовало созданию совместных предприятий, транснациональных компаний.

Существенному повышению объёмов трансграничных финансовых операций во многом способствует политика либерализации доступа иностранного капитала на национальные финансовые рынки.

Вместе с тем глобальный характер финансового рынка несет положительный импульс лишь в условиях стабильности, однако циклический характер экономического развития сопряжен с нестабильностью, которая усиливает негативные явления, порождаемые мировыми экономическими кризисами.

В тоже время, каждое государство, в пределах своих границ, имеет свои законодательные акты, на основании которых функционирует система денежного обращения и налогообложения, финансовая система, и т.д.

Международные финансовые отношения развиваются и под влиянием изменений в самих финансах. Виды финансовых; услуг, и финансовых инструментов и их доля в составе мировой внешней торговли постоянно увеличивается.

Развитие международных финансовых отношений, складывающихся с XX века как результат глобальной интеграции воспроизводства в единый процесс, сделало вывоз капитала эффективным рычагом реализации экономических интересов и привело к реформированию деятельности мировых финансово-экономических институтов.

На уровне международных финансов также очевидна тенденция к расширению сферы их проявления: от обслуживания воспроизводственных процессов, к самостоятельному, относительно автономному и внешне независимому движению денежных потоков.

Международные финансы – продукт международного разделения труда и связанная с этим специфика обмена товарами, услугами, финансовыми ресурсами.

Изменение институциональной основы мировой финансовой системы проявляется в стандартизации деятельности финансовых институтов, призванной усилить её антикризисный характер.

С развитием основ рыночной экономики Россия все более интегрируется в систему мировых экономических отношений, которые постоянно расширяются.

Международные финансы – это экономическая категория, которая выражает существующие денежные отношения, сформировавшиеся в мировом экономическом сообществе при формировании межнациональных фондов мировых платежных средств, их распределении на условиях, принятых в мировых экономических сообществах.

Международные финансы, как и любые другие виды финансов, сами по себе не создают новой стоимости и выполняют те же основные функции финансов. Их назначение – формирование денежных фондов целевого назначения, перераспределение финансовых ресурсов между хозяйствующими субъектами.

Условно функции международных финансов можно разделить на общеэкономические и практические (рыночные).

К общеэкономическим функциям относятся:

1. Образование международных платежных средств;

2. Перераспределение национальных капиталов между странами;

3. Формирование мирового (интернационального) капитала.

К практическим или рыночным, относятся:

1. Обеспечение международной торговли покупательными средствами;

2. Обеспечение международных расчётов платежными средствами;

3. Обеспечение кредитных отношений между государствами;

4. Формирование международных финансовых рынков.

На практике международные финансы и кредит реализуются через международную финансовую политику, международное право и международный финансовый менеджмент.

В зависимости от объекта отношений (денежные или имущественные) международные финансы делятся на две группы:

1. Валютные отношения – это отношения по поводу перемещения национальных валют между странами или обращения иностранных валют внутри страны.

Такое перемещение может осуществляться в виде:

- валютного рынка , т.е. обмена национальными валютами на рынке;

- валютных трансфертов , т.е. безвозмездного и безвозвратного перемещения валюты;

- международного кредитного рынка , т.е. валютного кредитования государств, юридических или физических лиц.

К международным отношениям не относится использование иностранной валюты в качестве покупательного средства любых товаров и услуг.

По определению валютные отношения могут быть как международными, так и национальными (внутренними) валютными отношениями.

Однако национальные валютные отношения, или обращение иностранной валюты внутри данной страны, возможны, если только иностранная валюта поступает в данную страну, т.е. процесс перемещения валют между странами уже произошел. Следовательно, международные отношения всегда являются первичными по отношению к национальным валютным отношениям.

2. Имущественные международные финансы – это отношения по поводу безвозмездного и безвозвратного (дары, помощь и т.д.) или возвратного (аренда, кредиты) перемещения имущества между странами.

Особенность международных финансов заключается в том, что они представлены следующими элементами, которые образуют мировой финансовый рынок:

1. Мировой финансовый рынок, в состав которого входят: долговые и долевые ценные бумаги; рынок страховых услуг; кредитный рынок; рынок банковских кредитов; валютный спот-рынок и др.;

2. Золотовалютные резервы, в состав которых входят частные и государственные золотовалютные резервы;

3. Финансовая помощь, включающая в себя межгосударственные кредиты и гранты, а также кредиты и гранты международных организаций.

Функциональный механизм международных финансов и кредита основан на взаимодействии потоков денежных средств и фондов, к которым относятся инвестиционные, валютные, страховые, ссудные и фонды специального назначения.

Объём потоков по сделкам основных финансовых инструментов превышает объём мирового ВВП более чем в 20 раз и сделки по мировой торговле товарами в 60 раз. Иными словами, только 5% финансового рынка соответствуют созданному ВВП и 2% - международной торговле. Отсюда следует, что главная цель международного финансового рынка не развитие производства, а перераспределение имеющейся или потенциальной стоимости.

Важнейшие сферы международных финансов: мировые рынки валют, ценных бумаг, ссудного и страхового капитала, товаров, услуг и рынок золота и других драгоценных металлов.

1. Международный валютный рынок – самый массовый, значительный и ликвидный, но и наиболее чувствительный к экономическим и политическим изменениям.

Это связано с тем, что в последнее время произошло резкое усиление неустойчивости мировой валютно-финансовой системы. Возросли количество, масштабы и скорость распространения валютно-финансовых кризисов.

Главный смысл валютного рынка – перераспределение стоимости между экономическими субъектами и вследствие этого подавляющая часть операций носит спекулятивный характер с целью получения прибыли в виде разницы курсов валют. Так было с валютами Малайзии, Индонезии и Гонконга в 1998 г. в Великобритании и Франции.

Размеры спекулятивных операций, направленных на понижение или повышение курсов, достигают десятков миллиардов долларов в течение нескольких дней. Часто возникают парадоксальные ситуации, когда перспективы усиления инфляции в стране приводят не к понижению, а к повышению курса валюты. Так было с долларом США в 80-е гг., с маркой ФРГ в конце 80-х – начале 90-х гг.

При этом основной объём валютных сделок приходится на транснациональные банки Великобритании, США, Японии, Германии, Швейцарии.

2. Международный рынок ценных бумаг – занимает второе место по масштабности операций, но первое по результативности действия.

Международный рынок ценных бумаг рассматривается как совокупность международных эмиссий, т.е. выпуска ценных бумаг иностранными эмитентами на национальном рынке других стран.

В настоящее время международный рынок ценных бумаг включает в себя рынок акций, рынок облигаций, которые пока остаются основным и преобладающим видом ценных бумаг, эмитируемых и обращающихся на международном уровне.

В последние десятилетия быстро развивается рынок производных финансовых бумаг (деривативов).

Основными центрами биржевой торговли ценными бумагами являются Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.

3. Страховой международный рынок охватывает формирование и использование международных страховых фондов. Основные направления международного страхования:

Страхование финансовых и политических рисков;

Перестрахование;

Страхование международных организаций.

Страхование осуществляют крупнейшие транснациональные страховые компании. В качестве обеспечения ссуд часто используются банковские и правительственные гарантии.

4. Инвестиционный рынок характеризует движение частного и государственного капитала в экономику другого государства для получения прав на управление хозяйствующими субъектами и прибылью.

Вложение средств происходит как путем прямых, так и путем портфельных инвестиций.

Вывоз капитала часто используется в политических и других целях (отмывание финансовых ресурсов, страховка от социально-политических рисков и т.д.).

Инвестирование средств в экономику другого государства может осуществляться путем создания совместного предприятия.

Финансовые операции могут быть связаны, как с денежными платежами (расчеты, трансферты и т.д.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.).

Объектом международных финансовых операций являются финансовые активы, (валюта и инвестиционные ценности), которые как товар покупаются и продаются.

Широкое распространение в международных финансах получили трастовые операции , которые означают предоставление капитала иностранным финансовым компаниям в доверительное управление. Основной их смысл – комиссионные посреднические услуги.

Следует еще раз повторить данное в главе 1 определение мировой финансовой системы как совокупности взаимосвязанных экономических, правовых, организационных институтов, которые должны эффективно обеспечивать международный обмен товарами, услугами и капиталами в интересах всех участников мирового экономического процесса. Структура мировой финансовой системы представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3.

Все элементы МФС присущи и каждой национальной финансовой системе. Вообще, большая часть международных финансовых операций выполняется в структурах национальных финансовых систем, и сами их следует рассматривать как входящие в нее элементы МФС .

Отличительным признаком этих операций является то, что в них хотя бы одна из сторон всегда является нерезидентом. Для подобных операций в национальном законодательстве всегда разрабатываются особые нормы и правила их осуществления. Их характер, целесообразность и эффективность должны постоянно находиться в центре внимания исследователей и органов государства.

В то же время с развитием МФС появляются дополнительно общепринятые нормы, правила функционирования и структуры, связанные с движением именно международных финансов. Их функции и характер взаимодействия с национальными структурами являются также предметом постоянного интереса экономической науки.

Итак, мировая финансовая система - это совокупность основных факторов финансовой глобализации мировой экономики, включающая национальные финансовые системы стран мира, наднациональные регулирующие органы, транснациональные банки и корпорации, которые взаимодействуют на базе международных соглашений на мировых рынках финансовых ресурсов и участвуют в перемещении такого фактора производства, как капитал. В составе ее основных функций следует выделить прежде всего создание единых форм международных финансовых отношений, за счет чего должно обеспечиваться относительное равновесие на мировом финансовом рынке. Эта функция осуществляется при создании наднациональных финансовых организаций посредством унификации правил основных форм международных расчетов, определением условий взаимной конвертируемости валют, регламентацией режимов валютных курсов, межгосударственным регулированием валютных и финансовых ограничений, формированием единых правил осуществления международного кредитования, инвестирования и страхования.

Важнейшим элементом МФМ является мировая валютная система как совокупность рыночных и нерыночных институтов, обеспечивающих формирование валютных курсов, т.е. соотношений национальных валют между собой и к некоторым всеобщим эквивалентам, используемых при этом правил обмена валют, регулирования допустимых колебаний их курсов, снижение возникающих при этом различных рисков .

Частью мировой финансовой системы является, как уже говорилось, мировой финансовый рынок. Но международное движение капиталов осуществляется не только на основе рыночных механизмов . Чтобы представить это движение в целом, необходимо принять во внимание и ту и другую его форму.

Функции МФС как на национальном, так и на международном уровне, выполняются соответствующими структурами, в составе которых следует выделить две их группы: совокупность структур, образованных международным сообществом в целях общего регулирования мировых финансов, и структуры, которые фактически осуществляют финансовые операции.

Исторически, при развитии кредита, способствовавшему превращению денег в капитал, когда деньги стали объектом купли-продажи, сформировалась первая форма финансового рынка в виде денежного рынка. В процессе его формирования возникла особая категория финансовых посредников, под которыми понимаются организации, принимающие от субъектов экономики определенный процент денег с целью предоставления их взаймы под более высокие процентные ставки другим субъектам экономики. В роли таких посредников выступают прежде всего банки, но также и другие финансовые организации. Именно благодаря развитию финансового посредничества мировая финансовая система стала прогрессировать количественно и качественно.

Значительное влияние на развитие мирового финансового рынка оказывают суверенные фонды накопления богатства. Суверенные фонды накопления богатства становятся все более значимыми участниками международной валютно-финансовой системы, а их активы, согласно оценкам, увеличились до 1,9-2,8 трлн дол. - в дополнение к резкому росту авуаров международных резервов, которые достигли 6 трлн дол. на конец 2007 г.

Развитие финансового посредничества привело к возникновению финансовых инструментов, под которыми следует понимать персонифицированные или обезличенные документально оформленные и, как правило, унифицированные денежные обязательства . Финансовые инструменты значительно ускорили оборот в предпринимательской среде и привели к концентрации финансовых ресурсов, что положительно сказалось на дальнейшем экономическом росте. Оборот финансовых инструментов способствовал формированию следующей формы финансового рынка - фондового рынка, который стал не только средством перераспределения финансовых ресурсов, но и показателем состояния и развития мировой экономики. Системообразующей структурой фондового рынка становятся фондовые биржи, на которых и осуществляется оборот финансовых инструментов. Рост мировой торговли привел к появлению валютного рынка, обороты которого год от года непрерывно увеличивались .

Дальнейшее развитие финансового рынка происходит сейчас под влиянием глобализации мировой экономики. Для лучшего понимания этого процесса необходимо сделать следующее замечание.

Глобализация экономики, как уже было показано выше, это процесс, выражающийся тем, что производство товаров и услуг во все большей степени приобретает транснациональный характер и технологические цепочки протягиваются через ряд стран, не замыкаясь больше в узких национальных границах. Прямым последствием такого развития является все большее увеличение доли этих товаров и услуг, которые поступают на экспорт и приобретаются по импорту, т.е. увеличивается интенсивность внешнеэкономических торговых связей. Именно эти признаки (а не показатели масштабов деятельности) характеризуют прежде всего процесс глобализации экономики. Хотя, конечно, и рост масштабов является побудительным мотивом глобализации. Растущая экономика пересекает национальные границы и становится частью общемировой. Этот процесс сопровождается распространением общепринятых норм, правил, стандартов, регулирующих поведение всех субъектов экономики в части конкуренции, качества товаров и услуг, экологии, процедур разрешения споров и т.д., которые старается, а иногда вынуждена соблюдать каждая страна.

Аналогично и применительно к мировой финансовой системе процесс ее глобализации нельзя рассматривать только с точки зрения оценки роста объемов рыночных валютных, кредитных, фондовых операций и финансовых структур, их осуществляющих. Истинным показателем финансовой глобализации является доля в этих объемах операций, выполняемых с участием нерезидентов при приобретении ими и продаже валюты, предоставлении кредитных ресурсов или получении займов и кредитов, портфельном инвестировании в активы национальных компаний и, наоборот, продаже своих ценных бумаг, приобретении и продаже деривативов и т.д.

Прогресс глобализации в этой сфере выражается также и в том, что постепенно усиливается роль наднациональных организаций, контролирующих и управляющих процессами, происходящими в МФС. Начало этому было положено основанием в 1944 г. МВФ и МБРР. То количество финансовых сделок, на которое эти мировые организации оказывают непосредственное влияние, их доля в общем объеме финансовых операций мира может служить одним из важных показателей степени глобализации мировых финансов.

Что же касается масштабов МФС, то необходимо учесть в этой связи, что мировой финансовый рынок как часть МФС действительно стал самым емким и динамичным рынком в современной экономике. Он растет в десятки раз быстрее, чем реальное производство. Но при этом в его структуре доминируют так называемые «горячие деньги», связанные со спекулятивными операциями. Они составляют до 90% мирового финансового оборота (остальное приходится на обслуживание международной торговли и реального сектора) и стремительно перемещаются по мировым информационным сетям в поисках высокорентабельных, преимущественно краткосрочных вложений. Международные финансовые потоки как бы дублируют мировую экономику в виртуальной форме, в которой страны света, города и государства существуют лишь в виде информационных единиц на экране монитора. При этом виртуальная экономика оказывает сильнейшее воздействие на экономику реальную, способствуя притоку капитала в одни страны, оттоку из других, провоцируя финансовые кризисы в отдельных странах и т.д. Такое влияние было бы невозможно, если бы реальная экономика не была глобальной. Но к чему это приводит, показывают кризисы последних лет, очевидно, негативным образом сказывающиеся на динамике развития мировой экономики .

Рост влияния финансовых рынков и учреждений был назван финансиализацией. Под этим подразумевается структурный сдвиг в организации экономической деятельности вместе с изменениями в экономическом, политическом и культурном поведении, которые в совокупности кардинально изменили способ создания и распределения богатства. Это включает в себя:

• 1) рост доли национального дохода, поступающей финансовому сектору, включая быстрый рост вознаграждений высокопоставленных финансистов;
• 2) рост, усложнение и усиление спекулятивного характера деятельности по посредничеству между владельцами сбережений и инвесторами, которые сопровождаются взрывообразным ростом долгов как на глобальном, так и на личном уровне;
• 3) направление предпринимательской энергии в русло изобретения новых финансовых продуктов и процессов для управления рисками, сопряженными с ростом уровней задолженности;
• 4) все более настойчивое выдвижение тезиса о том, что права владельцев финансовых активов не относятся к сфере общественной подотчетности, навязывание показателя акционерной стоимости в качестве главного индикатора эффективности корпоративной деятельности, а также распространение расчетов финансовых рынков на все более широкие области экономической и социальной жизни, включая пенсии, образование, здравоохранение, развитие инфраструктуры и продовольственное снабжение;
• 5) подтверждение правильности экономической политики на основе интересов финансовых рынков на базе показателей эффективности, которые разрабатываются, применяются и одобряются самими финансовыми учреждениями, включая прочность фондовых рынков, доходность вложений в недвижимость, масштабы слияний и поглощений (СиП) и т.д.

Однако, учитывая, что стоимость глобальных финансовых активов более чем в три раза превышает стоимость глобального ВВП, даже небольшое перераспределение портфеля таких активов в пользу отдельных стран может потенциально дестабилизировать экономику не только в этих странах, но и во всем мире.

Огромное значение для финансовой глобализации имеет прорыв в информационно-коммуникационной сфере. Он влечет за собой, с одной стороны, появление сопряженного с этой сферой нового рынка товаров и услуг, с другой - формирование систем, позволяющих из одного центра управлять расположенными в разных странах филиалами ТНК и ТНБ, а также создание мощных информационных систем, в том числе сети «Интернет», способствующих научно-техническому прогрессу и повышению качества решений в области управления финансовыми потоками.

Такова в целом ситуация в рыночном сегменте МФС. Но, как уже говорилось, международное движение капиталов может осуществляться и вне рынка. Сюда можно отнести межгосударственные займы и кредиты, прямые инвестиции, операции по слиянию и поглощению компаний. Все сделки в этих сферах, минуя рыночные процедуры, планируются и оформляются путем различных межгосударственных и корпоративных соглашений, и мотивами их могут быть соображения сторон, достаточно далекие от стремления извлечь сиюминутную выгоду. Масштабы подобных международных притоков и оттоков капитала систематически растут, и их в данном случае действительно можно принять за основу оценки уровня развития глобализации. Но и здесь необходимо учитывать ряд противоречивых моментов. В течение многих лет считалось, что едва ли не любой приток иностранного капитала в развивающиеся страны является благом. Это поверье основывалось на тезисе о том, что благодаря такому притоку иностранные сбережения дополняют национальные и способствуют увеличению инвестиций. Однако и теоретический анализ, и эмпирические данные говорят о том, что даже при весьма значительном притоке капитала может наблюдаться стагнация инвестиционной деятельности, поскольку связь между притоком капитала и финансированием новых инвестиций в основной капитал если и прослеживается, то весьма слабо. По этой же причине значительный рост объемов производственных инвестиций может происходить на фоне оттока капитала. Тем не менее, несмотря на существующие проблемы и противоречия, финансовая глобализация, посредством ПИИ, способствует обострению международной конкуренции, а следовательно, ведет к росту мирового объема ВВП.

К финансовым инструментам можно отнести векселя, облигации, закладные, сертификаты, акции и т.д.

Важным элементом современной мировой экономики являются международные финансы. Основой международных финансов являются международные денежные потоки, складывающиеся в процессе функционирования мирового хозяйства и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Таким образом, международные финансы - это всеобъемлющая система движения финансовых потоков между субъектами мировой экономики.

Международные финансы обслуживают как сферу материального производства, так и сферы распределения, перераспределения, обмена и потребления мирового ВВП. Международные финансы влияют на процессы мирового воспроизводства и сами испытывают влияние с их стороны. Международные финансы как движение денежных потоков обеспечивают реализацию потребностей и интересов всех субъектов международных экономических отношений: расчеты по внешнеторговым сделкам, операции на международных кредитном, фондовом и страховом рынках, односторонние денежные перечисления.

Следует выделить ряд характерных особенностей международных финансов. Международные финансы функционируют как единая целостная, глобальная гиперсистема денежных потоков.

Единство международных финансов выражается в том, что все международные финансовые потоки тесно связаны друг с другом. Изменение любого из них влияет на другие потоки. Целостность международных финансов выражается в единой экономической природе международных денежных потоков и основных закономерностей их развития. Целостность международных финансов делает возможным международное движение капитала и способствует развитию международных финансовых отношений.

Глобальность международных финансов состоит в охвате ими всей мировой экономики. Они связаны со всеми национальными финансами, международными экономическими, политическими структурами и институтами. Развитие международных финансов обусловлено всем комплексом процессов мирового политического и экономического развития и оказывает влияние на все аспекты этих процессов. Термин "гиперсистема" применяется к международным финансам постольку, поскольку они характеризуют международную взаимосвязь национальных финансовых систем, представляя собой структуру более высокого уровня.

Международные финансы, как и любая другая гиперсистема, в значительной степени развиваются стохастически, т.е. неопределенным, непредсказуемым образом. Хотя определенные внутренние законы развития международных финансов существуют, однако они крайне сложны.

Кроме того, их внешние проявления непрерывно меняются. Поэтому любой прогноз развития международных финансов описывает лишь вероятностный сценарий развития финансовых событий.

Функционирование международных финансов тесно связано с развитием международной финансовой системы. Международная финансовая система - это форма организации и регулирования денежных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальным законодательством стран - участниц международных финансовых отношений. Характер функционирования и стабильность международной финансовой системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке политических и экономических сил.

Основными функциями международной финансовой системы являются унификация форм международных финансовых отношений, облегчающая выход на мировой рынок для максимально широкого круга участников экономической деятельности, и обеспечение стабильного функционирования международных финансовых отношений. Реализация этих функций обеспечивается посредством определения условий конвертируемости (обратимости) валют; унификации системы международных расчетов; регламентации режимов валютных курсов; установления или отмены валютных ограничений; регулирования международной валютной ликвидности; унификации международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций; создания международных финансовых организаций. Степень выполнения международной финансовой системой своих функций оказывает огромное влияние на международное движение товарно-денежных потоков.

Усиление взаимной экономической зависимости всех стран ведет к расширению сферы международных финансовых отношений, возрастанию объема операций на международных финансовых рынках, увеличению денежных потоков из одних стран в другие. Этот процесс называется финансовой глобализацией. Она означает, что финансовые отношения в современных условиях не замыкаются в пределах границ национальных государств, а формируются и как межгосударственные, межстрановые. Финансовая глобализация определяет специфику функционирования международных финансов на современном этапе их развития, заключающуюся в том, что впервые в мировой истории международные финансы не столько определяются национальными, сколько сами влияют на финансы отдельных стран.

Еще по теме Понятие и особенности международных финансов:

1. 2.2 Понятие, особенности, виды международного валютного рынка
2. Международный финансовый рынок: понятие, сущность, особенности, структура
3. Понятие финансов, история их возникновения. Финансы - экономическая категория. Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений
4. Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки. Динамика эмиссий акций и облигаций Особенности международного рынка ценных бумаг

Международная финансовая система является формой организации финансовых, кредитных, валютных отношений на национальном и международном уровнях. Характерной чертой эволюции международной финансовой системы на современном этапе является финансовая глобализация, представляющая собой частную форму общего процесса глобализации. Основные проявления финансовой глобализации состоят в свободном перемещении капиталов между странами и регионами мира, расширении глобального финансового рынка, формировании наднациональной системы регулирования международных финансов, нарастании роли финансовой деятельности транснациональных компаний и банков, возникновении новых финансовых инструментов, в том числе электронных систем финансового документооборота.
Под международными финансами понимается совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образованиях, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов.
Особенность международных финансов заключается в том, что они представлены множеством субъектов. В отличие от национальных финансовых систем в международных финансах отсутствует единый фонд денежных средств, который был бы сосредоточен в конкретном месте и являлся бы собственностью конкретного субъекта мировой экономики.
Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок. Международные финансы состоят из следующих элементов.
1.Мировой финансовый рынок, включающий: долговые и долевые ценные бумаги; рынок страховых услуг; кредитный рынок; рынок банковских кредитов; валютный спот#x2011;рынок и др.
2.Золотовалютные резервы, включающие в себя частные золотовалютные резервы и официальные золотовалютные резервы.
3.Финансовая помощь, включающая в себя межгосударственные кредиты и гранты, а также кредиты и гранты международных организаций.
Не все элементы финансовых ресурсов мира обращаются на мировом финансовом рынке. Так, не представлена на финансовых рынках финансовая помощь. Золотовалютные резервы лишь в отдельных случаях обращаются на мировом финансовом рынке, когда этого требует сложное финансовое положение их владельцев. Однако в последнее время появилась тенденция к сбросу в ряде стран своих золотых активов, так как ключевая роль в стабилизации национальных валют переходит к другим финансовым инструментам. Частичную продажу от 1/2 до 2/3 золотого запаса осуществили Бельгия, Австрия, Канада, Австралия и др. В составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами публичных международных финансов являются государства, межгосударственные организации, государственные образования. К субъектам международных частных финансов относятся иностранные юридические и физические лица.
В зависимости от типа инвесторов участников мирового финансового рынка делят на две группы:
1)частные (физические лица);
2)институциональные (профессиональные участники финансовых рынков или финансовые посредники: банки, государственные учреждения, международные финансовые институты, страховые компании, инвестиционные фонды, транснациональные компании).

Еще по теме 16.1. Понятие и структура международных финансов:

1. 12.1. Понятие финансов и их функции. Финансовый сектор и его структура. Государственные и частные финансы